【施政報告 · 房屋】首置9成按揭樓價上限大增　學者憂引發負資產危機

行政長官林鄭月娥發表任內第三份施政報告，提出放寬按揭保險計劃的樓價上限，由現時400萬提升至800萬元。而首次置業人士在可不通過壓力測試的情況下，仍能夠申請最高9成的按揭貸款。

而可申請最高八成按揭貸款的樓價上限則會由600萬元提升至1,000萬元，後者可以包括自用樓換樓按揭。林鄭月娥指出，此政策旨在協助因按保上限而延遲置業的中產及年輕人「上車」。

學者：放寬額度做法合理　惟質疑上升幅度太高

香港城市大學公共政治學系教授葉毅明指出，放寬首置按揭額度會令借貸成本會因而降低，能鼓勵有能力置業的中產入市，「按照目前樓價水平，400萬的按揭樓價已不合時宜，不足夠支付房價，上車樓盤較多介乎600萬至800萬元。此政策是根據市價作出調整，擴大受惠者範圍，協助增加未來置業人數。」

不過，葉教授對於按揭額度上升至800萬元持保留的態度，他認為按揭額度的提升應當循序漸進。由於按揭成數上升，亦代表成為負資產的機會增加，「『上車』看似容易，但是樓價本來有兩成的下跌緩衝，但如今只要下跌大於一成，新『上車』的九成按揭業主便會面臨負資產的危機。」

因此，他建議置業人士需要慎重考慮自身的風險，不應高估自己的負擔能力，以應對未來有機會轉差的經濟情況。

未通過壓測仍可9成按揭　投資者憂樓價被推高

香港按證保險公司指出，首次置業人士如未能符合壓力測試（按揭利率加3厘），仍可申請敘造最高8成或9成按揭貸款，其保費會因應風險因素作額外調整。據了解，其風險因素包還款能力及歷史信貸紀錄。

葉教授指出，取消壓力測試限制，變相減少對首次置業人士貸款的限制，令銀行承擔了相對應的風險，但現時的銀行貸款已有考慮供款人還款能力，故對銀行影響不大。

準備首次置業的商場租務助理楊洛雯表示，此政策長遠而言將會在一定程度上會加熱了香港樓市炒賣氣氛，甚至加深了貧富懸殊。「樓市投機者可透過其子女港人身份享受此措施下便利，毋須通過壓力測試下以低成本借貸置業。在這個情況下，其子女其實未有實際住屋需要，低成本置業鼓勵了『父幹』、『母幹』置業，從而進一步推高樓價。」

楊洛雯認為，此舉可能會令低價樓供應再次減少，所以政策對於真正沒有「父母幹」的「剛需」買家幫助效著可能不大。情況有如未畢業未有供款能力的學生積極參與抽買居屋一樣。

而葉教授則指，現時香港樓市的前景不穩定，二手樓開始減價，現時推出相關的措施，令需求上升，能夠平穩樓價，或可能有短暫上升的趨勢，後市仍需考慮市場因素。但他認為，影響樓價的因素眾多，「放寬借貸額雖有促進作用，但是本地施政情況，政府能否順利解決現時社會的撕裂，和政治因素都會影響未來的香港樓價和經濟走向。」